Hermès continue d'impressionner avec une forte croissance des dividendes
Hermès a une valeur marchande de 201 milliards d'euros et est détenu à 66,7 % par la famille Hermès, ce qui en fait l'une des familles les plus riches de France et de la planète. À l’instar de son plus grand concurrent LVMH, Hermès est également connu depuis des années pour la hausse rapide de ses dividendes. La différence avec LVMH, cependant, est que l'entreprise familiale Arnault a considérablement réduit son dividende pendant la crise du coronavirus, ce qui, rétrospectivement, n'était bien sûr pas du tout nécessaire. En conséquence, LVMH a perdu l’un des meilleurs historiques de dividendes en France.
Meilleur palmarès que LVMH
Hermès a procédé différemment et n’a pas réduit le dividende. Ainsi, contrairement à LVMH, Hermès est désormais l’une des rares actions françaises à afficher des dividendes stables, voire majoritairement élevés, pendant plusieurs décennies consécutives. Hermès peut également laisser toutes les autres actions françaises loin derrière en termes de croissance des dividendes ; Au cours des cinq dernières années, le dividende a augmenté au total de près de 450 % et au cours des 10, 20 et 30 dernières années, la croissance annuelle moyenne a été d'au moins 20 %, ce qui est sans précédent, tant pour les entreprises européennes que américaines.
Voici une comparaison entre Hermès International SCA et LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE basée sur les données du 9 septembre 2024.
Cours et Capitalisation boursière
- Hermès : Son cours est de 1.906,50 € avec une capitalisation boursière de 199,7 milliards d'euros.
- LVMH : Son cours est beaucoup plus bas à 616,50 €, mais LVMH a une capitalisation boursière nettement plus élevée de 308 milliards d'euros.
Rendement 2024
- Hermès affiche un rendement YTD (Year-to-Date) de 0,6 %, indiquant une légère hausse depuis le début de l'année.
- LVMH, en revanche, a un rendement YTD négatif de -15,8 %, reflétant une baisse plus significative.
Dividendes
- Hermès offre un rendement du dividende de 1,3 %, avec un dividende estimé à 25 € par action pour l'année 2024. Le dernier dividende versé était de 10 € en mai 2024.
- LVMH propose un rendement du dividende plus élevé de 2,1 % avec un dividende estimé à 13 € par action. Son dernier dividende de 5,50 € sera payé en décembre 2024.
Fréquence des dividendes
- Hermès verse ses dividendes de façon semi-annuelle.
- LVMH verse ses dividendes de façon semi-annuelle.
Performance des actions
- Au cours de la dernière semaine, Hermès a enregistré une baisse de 12,0 %, tandis que LVMH a vu son cours chuter de 9,2 %.
- Sur un mois, Hermès a reculé de 2,6 % contre 1,6 % pour LVMH.
Recommandations des analystes
- Hermès a reçu 13 recommandations d'achat, 10 recommandations de conserver, et 1 recommandation de vente.
- LVMH est soutenu par 22 recommandations d'achat, 9 recommandations de conserver, et aucune recommandation de vente, ce qui indique un consensus plus fort des analystes en faveur de LVMH.
Cette année, pour l'exercice 2023, un total de 25 euros de dividendes a été versé par Hermès, dont un dividende exceptionnel de 10 euros par action. Le dividende régulier a augmenté de 15 %, à 15 € par action, en ligne avec les augmentations à deux chiffres du dividende des années précédentes. En fait; Le dividende d'Hermès a même augmenté de 62,5% en 2022, après une croissance de 75,8% en 2021. Durant les années Covid-19, Hermès n'a pas augmenté le dividende pendant deux ans (2020 et 2019). Au prix actuel de 1900 €, le rendement en dividende de l'action Hermès est de 1,3% sur la base du dividende 2023. Le dividende régulier donne un rendement en dividende de 0,8%. C'est considérablement inférieur à celui de LVMH, qui affiche désormais un rendement en dividendes de 2,1 % avec une croissance bien inférieure à celle d'Hermès.
Hermès est également beaucoup plus cher en termes de valorisation, ce qui se justifie par des marges plus élevées et une plus forte croissance du chiffre d'affaires (LVMH est beaucoup plus large en termes d'activités, incluant un producteur de spiritueux). Hermes s'échange désormais à un P/E estimé à 43 pour l'exercice 2024 et affiche des marges EBIT supérieures à 40 %, ce qui est un niveau sans précédent.
Hermès peut-il continuer à augmenter le dividende ?
Hermès, qui dispose d'un bilan sans dette avec plus de 10 milliards d'euros de liquidités, peut-il maintenir la croissance des dividendes de ces dernières années ? Le cash-flow libre s'élève à 3,469 milliards d'euros en 2023, dont 1,38 milliard d'euros versés en dividendes. Selon les estimations des analystes, le cash-flow libre pour 2024 s'élèvera à 4,2 milliards d'euros et plus de 2,3 milliards d'euros seront distribués sous forme de dividendes.
Selon les estimations des analystes, le prochain acompte sur dividende s'élèvera à 4,15 euros par action, soit une croissance de 18,6 %. Le dividende final augmentera également de 18,6% à 13,64 € par action sur 2024. Si l’on regarde le flux de trésorerie disponible, c’est tout à fait possible. Toutefois, le rendement du dividende d'Hermès reste faible, même si le dividende augmente de plus de 15 % dans les années à venir.
Enfin, regard sur les avis des analystes : Hermès reçoit actuellement 9 recommandations d'achat, 10 recommandations de conservation et 1 recommandation de vente.
Hermes International SCA (ISIN: FR0000052292) est une société spécialisée dans la conception, la fabrication et la commercialisation de produits de luxe. Les produits vendus par Hermes comprennent les sacs, l'équitation, les agendas et la petite maroquinerie, les ceintures, les bijoux fantaisie, les gants, les chapeaux et les chaussures, les bijoux, les produits pour la maison. Hermes réalise également les activités de production pour le compte de marques hors groupe, ainsi que les produits John Lobb, Saint-Louis, Puiforcat et Shang Xia; Soie et textiles; Parfums et montres.